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    203只量化私募基金進入預警逾九成跌破清盤線

    加入日期:2022-5-10 0:42:57

      頂尖財經網(www.karatetvonline.com)2022-5-10 0:42:57訊:

      A股市場波動加劇下,量化私募基金難以獨善其身!證券日報》記者據第三方最新數據統計,目前已有203只量化私募基金進入預警線。其中,包括多家百億元級量化私募在內,188只量化私募更是跌破了清盤線,占比超九成。

      多位業內人士向《證券日報》記者表示,由于A股市場的回調走弱,包括指數增強、宏觀對沖和CTA等策略在內,整體呈現出不同程度的弱勢表現。其中,CTA策略優越于其他策略,不過,同類策略也會有明顯差異,其根本原因還在于管理人的風控水平。

      值得一提的是,由于年內量化私募整體業績出現回調,已有私募出現了不同程度的裁員現象。

      多家百億元級量化私募

      旗下產品跌破止損線

      由于量化私募基金與其他策略產品的差異性,其預警線和清盤線設置不盡不同。一般來說,量化私募基金的預警線與清盤線分別設置在0.9、0.85以下。

      截至目前,已有203只量化私募基金跌破預警線。其中,有188只產品凈值更是低于清盤線,占比為92.61%。

      具體來看,凈值進入0.85至0.9之間的有15只產品;凈值保持在0.7至0.85之間的有74只產品;凈值低于0.5的有23只產品;最低凈值產品竟不足0.1,其收益率為成立以來的-95.8%。

      從所屬策略來看,這些產品包括了指數增強、宏觀對沖和CTA策略;從年內收益來看,回撤在10%至100%之間,最大回撤為96.79%。從所屬管理人來看,包括了寬投資產、星闊投資和外貿信托等。

      厚石天成總經理侯延軍告訴《證券日報》記者,今年以來,A股市場整體存在較大跌幅,從各類量化產品運行來看,包括指數增強、宏觀對沖和CTA策略在內,業績均有不同程度的下跌;對比來看,指數增強策略在跟隨各類股票指數基礎上追求超額收益,這類產品年內回撤比較大,而對沖策略追求的是低回撤和絕對收益,但自去年下半年以來部分頭部量化私募整體業績虧損較多,目前該策略還處于修復階段。

      “CTA策略多空雙向交易,且今年大宗商品周期性較明顯,同時,還與阿爾法策略(相對收益)呼應,即便是在股票市場低迷階段,CTA策略產品也會大概率表現出優異業績!焙钛榆姳硎,對于CTA策略來說,由于年初以來大宗商品指數投資機會明顯,使得該策略產品整體盈利突出。

      黑翼資產首席策略分析師王俊向《證券日報》記者表示,今年以來,指數增強策略受制于各類寬基指數的大幅下行,產品收益出現較大回撤,而中性策略(宏觀對沖)因持有多頭股票的同時,構建了同等股指期貨空頭頭寸,對沖了市場風險,業績相對不會回撤很多。同時,管理期貨策略可謂一枝獨秀, 在主流量化策略中表現最佳。

      24家百億元級量化私募

      年內收益為負

      量化私募基金年內收益告急,不僅僅體現在中小型私募管理人方面,多數百億元級量化私募也同樣業績不佳。私募排排網數據顯示,截至5月9日,今年以來,有業績記錄的29家百億元級量化私募,年內整體收益為-10.78%。其中,僅有5家實現正收益,占比為17.24%。百億元級量化私募年內最高收益為8.36%,最低收益為-22.25%,首尾業績相差30.61%;24家收益為負的百億元級量化私募中,有19家年內收益回撤超過了10%。

      “投研人員是量化私募管理人的核心競爭力,在規模提升的同時,更需要對投研隊伍的更新迭代。目前來看,國內量化私募投研人員多為海內外知名學院的數理人才,也有久經市場歷練的實戰型人才。此外,還需要在硬件配置上加大投入!蓖蹩”硎,年內量化私募基金整體收益存在較大差距,一方面在于細分策略不同,另一方面則是管理人的超額收益創造能力和風險控制能力所致。

      事實上,在年內量化私募業績回撤加劇的背景下,已有部分機構開啟了裁員行動。近日,有知情人士向記者透露,九坤投資已有多個員工選擇出走。

      九坤投資相關人士告訴記者,“公司市場部多個員工已提交了離職申請,在這些離職的員工中,有部分人員屬于同一個團隊。離職的原因是多方面的!

      上述九坤投資相關人士表示,“離職員工與公司簽訂了2年期禁業協議。在2年內,公司還會每個月給予相應的補償,且補償金也并不少,即便離職員工在短期找不到合適的工作,也不會影響生活!

    (文章來源:證券日報)

    文章來源:證券日報

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